Total Expense Ratio (TER)

Die TER (Total Expense Ratio) ist eine Kennzahl im Zusammenhang mit Fonds und ETFs. Die TER misst die jährlichen Kosten eines Fonds und wird als Prozentsatz angegeben. Berechnet wird die TER als Quotient aus den Gesamtkosten eines Fonds/ETFs innerhalb eines Jahres und dem gemittelten Fondwert des jeweiligen Jahres. Inbegriffen sind in der TER zum Beispiel die Kosten für Portfoliomanagement, Wirtschaftsprüfung und Geschäftsführung. Nicht enthalten sind in der TER zum Beispiel Gebühren für Swaps sowie Transaktionskosten auf Fondsebene. Ebenfalls nicht enthalten sind zusätzliche Erträge aus dem Verleih von Wertpapieren. Anleger können die TER beim Vergleich verschiedener Fonds/ETFs heranziehen. Ergänzend sollte jedoch auch die TCO (Total Cost of Ownership) herangezogen werden. Diese enthält weitere Kostenbestandteile.