Rho
Das Rho ist eine Kennzahl aus dem Optionsbereich und gehört zu den sogenannten Greeks. Die Kennzahl misst die Auswirkungen von Änderungen des Marktzinssatzes auf den Preis einer Option. Konkret sagt das Rho aus, wie sich der Wert einer Option bei einer Änderung des risikofreien Marktzinssatzes um 100 Basispunkte verändert. Ein Wert von 0,5 gibt an, dass der Preis einer Option um 0,5 % steigt, wenn der Marktzins um 1,0 % ansteigt. Bei Call Optionen ist das Rho positiv, bei Put Optionen negativ.
Bei Call Optionen fällt das Rho mit steigendem Basispreis. Außerdem fällt das Rho, wenn sich die Laufzeit einer Option verringert. Bei Put Optionen ist dieser Einfluss des Zinssatzes umgekehrt. Das Rho ist gemessen an anderen Sensitivitätskennzahlen wie Delta, Gamma etc. von relativ geringem Einfluss. Relevant ist die Kennzahl insbesondere, wenn im Vorfeld von Notenbanksitzungen signifikante Änderungen an der Zinspolitik erwartet werden. Im aktuellen Marktumfeld mit extrem expansiver Geldpolitik spielt das Rho nur eine geringe Rolle.
