Nettoinventarwert
Der Nettoinventarwert (auch Net Asset Value, NAV) bezeichnet bei Investmentfonds die Summe aller Vermögensgegenstände abzüglich der Summe aller Verbindlichkeiten. Der Nettoinventarwert von Fonds wird durch die Fondsgesellschaft berechnet. Wird der Nettoinventarwert durch die Anzahl der ausgegebenen Fondsanteile dividiert, ergibt sich der Anteilspreis eines Fonds. Dieser ist vom Ausgabepreis unterscheiden – in diesen kann zusätzlich ein Ausgabeaufschlag einfließen.
Bei börsengehandelten Indexfonds (ETFs) wird häufig der indikative Nettoinventarwert (iNAV) veröffentlicht. Anders als ein klassischer Investmentfonds muss ein ETF nicht ein- bis zweimal täglich eine „Inventur“ vornehmen, um seine Vermögenswerte zu ermitteln. Die Vermögenswerte des ETFs ergeben sich vielmehr aus der Nachbildung seiner Basis. Der indikative Nettoinventarwert eines ETFs gibt deshalb mit geringen Abweichungen den tatsächlichen Wert des ETFs an.
