Alpha

Das Alpha, auch als Alpha Faktor bezeichnet, steht für eine Überrendite eines Einzelwertes im Vergleich mit einer Benchmark. Häufig wird das Alpha für einzelne Aktien im Vergleich zu einem Index wie dem DAX herangezogen. Erzielt die Benchmark zum Beispiel eine jährliche Performance von 10 % und entfallen auf eine Aktie 12 %, beträgt das Alpha 2 %. Es gibt Alphastrategien, die gezielt auf die Outperformance eines Titels im Vergleich zur Benchmark setzen. Diese Strategien können auch mit speziellen Zertifikaten umgesetzt werden. Eine Alphastrategie lässt sich zum Beispiel realisieren, indem eine Longposition in der XYZ Aktie mit einer Shortposition im Gesamtmarkt kombiniert wird. Dadurch wird die Rendite des Gesamtmarktes neutralisiert.